Нажмите "Enter", чтобы перейти к контенту

Сектор биотехнологических компаний

Alexion Pharmaceuticals NAS: ALXN (USA) – это глобальная биофармацевтическая компания, специализируется на разработке и маркетинге лекарств для редких, угрожающих жизни заболеваний. В своей продуктовой корзине имеет 4 одобренных FDA препарата от 6 редких, разрушительных заболеваний.

Его блокбастер – продукт Soliris и следующего поколения Ultomiris, одобрены для лечения пароксизмальной ночной гемоглобинурии (PNH), атипичного гемолитического уремического синдрома (aHUS), генерализованной миастении Гравис (gMG) и нейромиелита optica spectrum disorder (NMOSD). Ultomiris является первым и единственным в мире ингибитором С5 длительного действия. Strensiq и Kanuma нацелены на другие сверхтяжелые метаболические заболевания. Pipeline Алексиона нацелен на редкие заболевания с высокой неудовлетворенной потребностью в гематологии, нефрологии, метаболических заболеваниях, неврологии, кардиологии и других областях и включает в себя 14 разрабатываемых и исследуемых препаратов от разных фазах.

До недавнего времени на котировки Алексиона оказывал давления судебное разбирательство по иску Amgen об оспаривании патентной защиты Soliris, который недавно завершился примирением сторон. Данный факт будет способствовать возврату котировок на свои исторические максимумы.

МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ

Alexion однозначно является компанией роста, Market Cap  составляет всего $: 25.58 Bil.

EV-to-EBITDA    9.38

PB Ratio             2.21     

PS Ratio              4.89

PE Ratio              10.9

Исходя из размера капитализации, компании есть куда расти. Стоимостные мультипликаторы выглядят очень привлекательно.

ФИНАНСОВОЕ ЗДОРОВЬЕ

Debt-to-EBITDA               0.96

Cash-To-Debt                  0.9        

Interest Coverage          28.45 (покрытие процентов по долгам краткосрочными активами)

Компания устойчива, на счету кэш на 90% перекрывает долг.

ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Operating Margin %      44.97   

Net Margin %                  44.83

ROE %   22.29   

ROA %  15.01

Компания мега прибыльная, из каждых 100 долларов выручки, 44,83 $ – чистая прибыль.

РОСТ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ:

3-Летний Темп Роста Выручки                            17,7%

3-летний темп роста EBITDA                                35,3%

3-летняя прибыль на акцию без учета

единовременных крупных приобретений      82,5%

Комментарии излишни.

Алексион дивиденды не платит, но этого  на данной стадии развития компании и не нужно – эта компания роста, с перспективой кратного увеличения капитализации

Ну, и вишенка на тортик – активные действия инсайдеров говорят в пользу покупки этой компании:

ВЫВОД

Alexion Pharmaceuticals имеет устойчивый супер маржинальный бизнес, разрабатывает уникальные препараты для лечения тяжёлых, редких и ранее неизлечимых заболеваний. Риск преждевременного снятия патентной защиты разрешился, в связи со всеми вышеизложенными фактами ожидаю обновление исторических максимумов в текущем году, и кратного роста капитализации в моём долгосрочном портфеле.

4+

2 комментария

  1. алексей алексей 19.06.2020

    хотелось бы увидеть дисконтирования будущих потоков компании на 10 лет вперед?

    0
    • Terrazini Terrazini Автор записи | 19.06.2020

      Это вопрос, или предложение?

      0

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *